Edifício religioso hoje dessacralizado, um dos mais antigos de Almada e um dos poucos que sobreviveu com consequência ligeiras ao terramoto de 1755. Os poucos estragos sofridos devem-se à sua estrutura resistente, sendo um edifício baixo, fortemente contrafortado, apresentando-se bem apoiado nas respetivas paredes laterais autoportantes.

Não é certa a data da fundação desta ermida, embora seja possível remontá-la até ao século XV, com autores a defender uma maior antiguidade, pelo menos até meados do século XIV. Certa é a primeira referência até hoje identificada, que data de 1478, tratando-se do registo de uma visitação da Ordem de Santiago. Em termos administrativos, estaria dependente da Igreja de Santa Maria do Castelo.

Após o terramoto de 1755, funcionou como sede da paróquia de Santiago de Almada durante algumas décadas, na sequência da destruição das igrejas de Santa Maria do Castelo e de Santiago, período em que o espaço serviu também de local de enterramento, tendo a última inumação sido aqui realizada em 1833. Num terramoto anterior, de 1531, igualmente de grandes dimensões, sofreu elevados danos, de que há algum registo, sendo provável que pelo menos parte do atual edificado tenha origem na reconstrução empreendida nessa época.

Sabe-se que se apresentava em condição de grande ruína no final do século XIX, teria então já perdido funções religiosas. Entre 1919 e 1942, funcionou como sede da Academia Almadense, por arrendamento. O espaço foi utilizado, ao longo do século XX, como salão de baile e festas, bem como recinto de atividades desportivas e espetáculos culturais, adquirindo então o nome pelo qual ainda hoje é popularmente conhecido: Salão das Carochas.

Em 2007, a ermida é adquirida pelo Município à Paróquia de Almada, tendo sido reabilitada para a instalação de um centro informativo sobre Almada Velha. Em 2020, é-lhe atribuída nova funcionalidade, tornando-se um espaço cultural de vizinhança.