Edifício de linhas arquitetónicas simples, em alvenaria, construído entre 1880 e 1882. Ergue-se no local de uma antiga ermida, também dedicada a Nossa Senhora da Conceição, levantada em tabuado e junco por pescadores oriundos de Ílhavo e do Algarve, primeiros habitantes da Costa da Caparica. A construção foi subsidiada por um filho da terra, João Inácio da Costa, emigrante regressado do Brasil.

O espólio da igreja incorpora algumas imagens e quadros provenientes do recheio do Convento dos Capuchos, que fora em parte entregue aos cuidados do pároco do Monte de Caparica aquando da extinção das ordens religiosas.

O espaço era e ainda é palco de algumas manifestações de religiosidade popular. Durante o mês de setembro, ao longo de uma semana, no largo fronteiriço à igreja, organizava-se a Festa de Nossa Senhora da Conceição, protetora dos pescadores, cujo cortejo se dirigia à praia com o objetivo de abençoar o mar, para que este concedesse abundância de peixe. Era também daqui que, até meados do século XX, saía, de quatro em quatro anos, o círio em honra de Nossa Senhora do Cabo Espichel. Daqui saem ainda, regularmente, duas procissões: a do Senhor dos Passos e a de Nossa Senhora de Fátima.